В то время как мировые производители ветряных турбин готовятся к новому раунду реструктуризации в отрасли, датский ветроэнергетический гигант Vestas обеспечил решающее преимущество на рынке США.
В своей последней исследовательской записке глобальный инвестиционный банк Citi прогнозирует, что Vestas поставит примерно 20 гигаватт наземных ветряных турбин исключительно для рынка США в период с 2026 по 2030 год. Этот оптимистичный прогноз обусловлен радикальными изменениями в политике и заметным восстановлением заказов на ветроэнергетику в Соединенных Штатах, подчеркивая, как скандинавские OEM-производители в полной мере извлекают выгоду из окна энергетического перехода Америки.
Оптимистичный прогноз во многом обусловлен срочными налоговыми льготами в США. Недавно прошла годовщина принятия Закона об одном большом красивом законопроекте (OBBBA), ознаменовав крайний срок для разработчиков ветровой энергии, чтобы зафиксировать 45-летнее право на получение налогового кредита на добычу (PTC), начиная строительство.
Согласно последнему постановлению регулирующих органов, проект считается начатым строительством и имеет право на налоговые льготы, как только застройщики потратят 5% от общих капитальных затрат — принцип, широко известный как «правило «5% безопасной гавани». По отраслевым оценкам, около 20 ГВт ветроэнергетических мощностей США имеют право на субсидирование через этот механизм. В Citi отмечают, что Vestas, опираясь на свою надежную цепочку поставок, захватила значительную долю этого трубопровода.
Официальные данные показывают, что Vestas в настоящее время имеет около 6,8 ГВт невыполненных заказов на наземную ветроэнергетику в США. Анализ Citi предполагает, что Vestas сохранит свою стабильную долю на внутреннем рынке в 35–40% и обеспечит себе долю в 5% проектов, отвечающих требованиям Safe Harbor. Помимо существующего портфеля заказов на мощность 6,8 ГВт, компания готова добавить еще 5–10 ГВт новых контрактов в ближайшие годы, что в совокупности подкрепляет цель поставки 20 ГВт до 2030 года.
«Наш прогноз остается весьма реалистичным, чему способствует недавний объем заказов, а также сдерживаемый спрос, который может раскрыться по мере ослабления неопределенности в отношении разрешений и торговых соглашений», — пишут аналитики Citi в отчете.
Помимо краткосрочного строительства, вызванного истекающими налоговыми льготами, Citi выделяет надежный долгосрочный катализатор роста: центры обработки данных. Бум искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений вызвал структурный всплеск спроса на электроэнергию в США. Банк прогнозирует устойчивый рост ветровых мощностей, обусловленный потребностями центров обработки данных в электроэнергии, который продлится до 2030-х годов.
Хотя федеральные власти приостановили выдачу разрешений на новые ветроэнергетические проекты, ставящие под угрозу перспективную мощность до 30 ГВт, Citi подчеркивает, что наземная ветроэнергетика остается высококонкурентной даже без налоговых субсидий на фоне ограниченного предложения по всем другим источникам производства электроэнергии. Еще 26 ГВт полностью разрешенных ветровых проектов по всей стране готовы к запуску.
Пятилетний трубопровод мощностью 20 ГВт еще раз укрепляет устоявшиеся позиции Vestas на рынке по всей Северной Америке.
